某企业只生产和销售一种产品，并且只耗用一种原材料。目前正在着手编制2016年1月份的现金收支计划。有关资料如下：

(1)月初现金余额为8000元；

(2)月初有息负债余额为12000元，年利率为4％，按月支付利息；

(3)月初应收账款为4000元，预计月内可收回80％：

(4)本月预计销售量585件，单价100元／件，预计月内销售的收款比例为50％；

(5)月初结存产成品50件、材料100千克，期末结存产成品277件、材料348千克，单位产品定额消耗量为2千克／件，材料计划单价为5元／千克；

(6)月初应付账款余额5000元需在月内全部付清，企业每月采购金额中70％当月付现；

(7)月内以现金支付直接人工8400元；

(8)本月制造费用、销售费用和管理费用付现13854元：

(9)购买设备支付现金20900元；

(10)所得税按照季度预交，在季度末支付，每次支付3000元；

(11)企业现金不足时可向银行借款，借款金额为100元的整数倍，年利率为6％，按月支付利息，按照月初借入计算；

(12)要求月末最低现金余额为5000元。

要求：

(1)计算本月现金收入；

(2)计算可供使用的现金合计；

(3)计算现金支出；

(4)计算现金余缺；

(5)确定向银行借款的数额及支付的利息数额；

(6)确定现金月末余额；

(7)计算月末应收账款金额；

(8)计算月末应付账款金额。

某公司原来生产甲产品，现拟利用现有生产能力开发新产品A或新产品B。若开发新产品A，老产品甲需减产1／3；若开发新产品B，老产品甲需减产2／5。这三种产品的产销量、售价和成本资料列示如表8-11所示： 

另外，开发新产品A还需要增加额外的辅助生产设备，这将导致每年的固定成本增加1500元。若公司的固定成本总额为40000元。

要求：根据上述资料作出以开发哪种新产品较为有利的决策分析。

B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60％，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N／60。如果继续采用N／60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为l 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N／90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为l0％，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：

(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。

(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

企业拟采用融资租赁方式于2016年1月1日从租赁公司租人一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。

部分货币时间价值系数如下：

要求：

(1)双方商定，如果采取每年年末支付等额租金方式付款，则租赁利息率为16％，计算采取每年年末等额支付租金方式下的每年租金额。(计算结果均保留整数，下同)

(2)根据第(1)问的计算结果计算如果利率为10％，企业所支付的5年租金终值。

(3)如果采取每年年初等额支付租金方式付款，当租赁利息率为14％时，计算此支付方式下每年租金额。

(4)根据第(3)问的计算结果计算如果利率为10％，企业所支付的5年租金的终值。

(5)根据第(2)问和第(4)问，比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

某公司2016年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限5年，票面利率为2％(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6％)，每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月(即2016年1月1 日到2018年1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。

公司2016年年末A股总数为30亿股(当年未增资扩股)，当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。

要求：

(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2016年可节约的利息为多少?

(2)2016年公司的基本每股收益为多少?

(3)为促使权证持有人行权，股价应达到的水平最低为多少?公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益最低应达到多少?

(4)判断该债券属于哪种可转换债券，利用这种筹资方式，公司的筹资风险有哪些?

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率(资本成本率)为10％，分别有A、B、C三个方案可供选择。

(1)A方案的有关资料如表6-7所示：

已知A方案的投资于投资期起点一次投入，投资期为1年，该方案年金净流量为6967元。

(2)B方案的项目寿命期为8年，包括投资期的静态回收期为3.5年，净现值为50000元，年金净流量为9370元。

(3)C方案的项目寿命期为12年，包括投资期的静态回收期为7年，净现值为70000元。

要求：

(1)计算或指出A方案的下列指标：

①包括投资期的静态回收期；

②净现值。

(2)评价A、B、C三个方案的财务可行性。

(3)计算C方案的年金净流量，并对三个方案进行投资决策。

某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示：

要求：

(1)分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。

(2)计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率。

(3)计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。

某公司不存在优先股，2015年销售额为1000万元，销售净利率为12％。其他有关资料如下：

(1)2016年财务杠杆系数为1.5；

(2)2015年固定性经营成本为240万元；

(3)所得税税率为25％；

(4)2015年普通股股利为150万元。

要求：

(1)计算2015年的税前利润；

(2)计算2015年的息税前利润；

(3)计算2015年的利息；

(4)计算2015年的边际贡献；

(5)计算2016年的经营杠杆系数；

(6)计算2016年的总杠杆系数；

(7)若2016年销售额预期增长20％，计算2016年每股收益增长率。

某企业只生产和销售一种产品，并且只耗用一种原材料。目前正在着手编制2016年1月份的现金收支计划。有关资料如下：

(1)月初现金余额为8000元；

(2)月初有息负债余额为12000元，年利率为4％，按月支付利息；

(3)月初应收账款为4000元，预计月内可收回80％：

(4)本月预计销售量585件，单价100元／件，预计月内销售的收款比例为50％；

(5)月初结存产成品50件、材料100千克，期末结存产成品277件、材料348千克，单位产品定额消耗量为2千克／件，材料计划单价为5元／千克；

(6)月初应付账款余额5000元需在月内全部付清，企业每月采购金额中70％当月付现；

(7)月内以现金支付直接人工8400元；

(8)本月制造费用、销售费用和管理费用付现13854元：

(9)购买设备支付现金20900元；

(10)所得税按照季度预交，在季度末支付，每次支付3000元；

(11)企业现金不足时可向银行借款，借款金额为100元的整数倍，年利率为6％，按月支付利息，按照月初借入计算；

(12)要求月末最低现金余额为5000元。

要求：

(1)计算本月现金收入；

(2)计算可供使用的现金合计；

(3)计算现金支出；

(4)计算现金余缺；

(5)确定向银行借款的数额及支付的利息数额；

(6)确定现金月末余额；

(7)计算月末应收账款金额；

(8)计算月末应付账款金额。

E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。2015年第4季度按定期预算法编制2016年的企业预算，部分预算资料如下：

资料一：乙材料2016年年初的预计结存量为2000千克，各季度末乙材料的预计结存量数据如表8-14所示： 

每季度乙材料的购货款于当季支付40％，剩余60％于下一个季度支付；2016年年初的预计应付账款余额为80000元。该公司2016年度乙材料的采购预算如表8—15所示： 

资料二：甲产品直接人工标准成本相关资料如

表8-16所示：

资料三：E公司2016年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元／千克，实际耗用人工工时7000小时，实际应付直接人工工资220000元。 

要求：

(1)确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值；

(2)计算E公司第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款金额；

(3)计算乙材料的单位标准成本；

(4)计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异、价格差异与用量差异；

(5)计算甲产品标准工资率和直接人工标准成本；

(6)编制E公司2016年直接人工预算(按季度编制)；

(7)计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异；

(8)根据上述计算结果，指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施。

已知：某企业拟进行-项单纯固定资产投资，现有A、B两个互斥方案可供选择，相关资料如下表所示：

说明：表中2～11年-列中的数据为每年数，连续10年相等；用“*”表示省略的数据。

要求：

(1)确定或计算A方案的下列数据：

①固定资产投资金额；

②运营期每年新增息税前利润；

③不包括建设期的静态投资回收期。

(2)请判断能否利用净现值法作出最终投资决策。

(3)如果A、B两方案的净现值分别为180.92万元和273.42万元，请按照-定方法做出最终决策，并说明理由。