中级会计职称《中级财务管理》计算题练习卷1

某公司原来生产甲产品，现拟利用现有生产能力开发新产品A或新产品B。若开发新产品A，老产品甲需减产1／3；若开发新产品B，老产品甲需减产2／5。这三种产品的产销量、售价和成本资料列示如表8-11所示： 

另外，开发新产品A还需要增加额外的辅助生产设备，这将导致每年的固定成本增加1500元。若公司的固定成本总额为40000元。

要求：根据上述资料作出以开发哪种新产品较为有利的决策分析。

B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60％，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N／60。如果继续采用N／60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为l 000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N／90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为l0％，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：

(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。

(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

企业拟采用融资租赁方式于2016年1月1日从租赁公司租人一台设备，设备款为50000元，租期为5年，到期后设备归企业所有。

部分货币时间价值系数如下：

要求：

(1)双方商定，如果采取每年年末支付等额租金方式付款，则租赁利息率为16％，计算采取每年年末等额支付租金方式下的每年租金额。(计算结果均保留整数，下同)

(2)根据第(1)问的计算结果计算如果利率为10％，企业所支付的5年租金终值。

(3)如果采取每年年初等额支付租金方式付款，当租赁利息率为14％时，计算此支付方式下每年租金额。

(4)根据第(3)问的计算结果计算如果利率为10％，企业所支付的5年租金的终值。

(5)根据第(2)问和第(4)问，比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

某公司2016年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限5年，票面利率为2％(如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6％)，每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月(即2016年1月1 日到2018年1月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。

公司2016年年末A股总数为30亿股(当年未增资扩股)，当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1.5元。

要求：

(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2016年可节约的利息为多少?

(2)2016年公司的基本每股收益为多少?

(3)为促使权证持有人行权，股价应达到的水平最低为多少?公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益最低应达到多少?

(4)判断该债券属于哪种可转换债券，利用这种筹资方式，公司的筹资风险有哪些?

某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率(资本成本率)为10％，分别有A、B、C三个方案可供选择。

(1)A方案的有关资料如表6-7所示：

已知A方案的投资于投资期起点一次投入，投资期为1年，该方案年金净流量为6967元。

(2)B方案的项目寿命期为8年，包括投资期的静态回收期为3.5年，净现值为50000元，年金净流量为9370元。

(3)C方案的项目寿命期为12年，包括投资期的静态回收期为7年，净现值为70000元。

要求：

(1)计算或指出A方案的下列指标：

①包括投资期的静态回收期；

②净现值。

(2)评价A、B、C三个方案的财务可行性。

(3)计算C方案的年金净流量，并对三个方案进行投资决策。

某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示：

要求：

(1)分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。

(2)计算由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率。

(3)计算由甲、乙股票组成的投资组合的协方差和标准离差。

某公司不存在优先股，2015年销售额为1000万元，销售净利率为12％。其他有关资料如下：

(1)2016年财务杠杆系数为1.5；

(2)2015年固定性经营成本为240万元；

(3)所得税税率为25％；

(4)2015年普通股股利为150万元。

要求：

(1)计算2015年的税前利润；

(2)计算2015年的息税前利润；

(3)计算2015年的利息；

(4)计算2015年的边际贡献；

(5)计算2016年的经营杠杆系数；

(6)计算2016年的总杠杆系数；

(7)若2016年销售额预期增长20％，计算2016年每股收益增长率。

某企业只生产和销售一种产品，并且只耗用一种原材料。目前正在着手编制2016年1月份的现金收支计划。有关资料如下：

(1)月初现金余额为8000元；

(2)月初有息负债余额为12000元，年利率为4％，按月支付利息；

(3)月初应收账款为4000元，预计月内可收回80％：

(4)本月预计销售量585件，单价100元／件，预计月内销售的收款比例为50％；

(5)月初结存产成品50件、材料100千克，期末结存产成品277件、材料348千克，单位产品定额消耗量为2千克／件，材料计划单价为5元／千克；

(6)月初应付账款余额5000元需在月内全部付清，企业每月采购金额中70％当月付现；

(7)月内以现金支付直接人工8400元；

(8)本月制造费用、销售费用和管理费用付现13854元：

(9)购买设备支付现金20900元；

(10)所得税按照季度预交，在季度末支付，每次支付3000元；

(11)企业现金不足时可向银行借款，借款金额为100元的整数倍，年利率为6％，按月支付利息，按照月初借入计算；

(12)要求月末最低现金余额为5000元。

要求：

(1)计算本月现金收入；

(2)计算可供使用的现金合计；

(3)计算现金支出；

(4)计算现金余缺；

(5)确定向银行借款的数额及支付的利息数额；

(6)确定现金月末余额；

(7)计算月末应收账款金额；

(8)计算月末应付账款金额。

E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。2015年第4季度按定期预算法编制2016年的企业预算，部分预算资料如下：

资料一：乙材料2016年年初的预计结存量为2000千克，各季度末乙材料的预计结存量数据如表8-14所示： 

每季度乙材料的购货款于当季支付40％，剩余60％于下一个季度支付；2016年年初的预计应付账款余额为80000元。该公司2016年度乙材料的采购预算如表8—15所示： 

资料二：甲产品直接人工标准成本相关资料如

表8-16所示：

资料三：E公司2016年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元／千克，实际耗用人工工时7000小时，实际应付直接人工工资220000元。 

要求：

(1)确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值；

(2)计算E公司第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款金额；

(3)计算乙材料的单位标准成本；

(4)计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异、价格差异与用量差异；

(5)计算甲产品标准工资率和直接人工标准成本；

(6)编制E公司2016年直接人工预算(按季度编制)；

(7)计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异；

(8)根据上述计算结果，指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施。

已知：某企业拟进行-项单纯固定资产投资，现有A、B两个互斥方案可供选择，相关资料如下表所示：

说明：表中2～11年-列中的数据为每年数，连续10年相等；用“*”表示省略的数据。

要求：

(1)确定或计算A方案的下列数据：

①固定资产投资金额；

②运营期每年新增息税前利润；

③不包括建设期的静态投资回收期。

(2)请判断能否利用净现值法作出最终投资决策。

(3)如果A、B两方案的净现值分别为180.92万元和273.42万元，请按照-定方法做出最终决策，并说明理由。

某企业拟以100万元进行投资，现有A和B两个互斥的备选项目，假设各项目收益率的具体预计情况见表2-14：

要求：

(1)分别计算A、B项目预期收益率的期望值、标准离差和标准离差率；

(2)该企业对每个投资项目要求的收益率都在18％以上，并要求项目的标准离差率不得超过1.5，那么应该选择哪一个项目?

(3)假定资本资产定价模型成立，证券市场平均收益率为20％，无风险收益率为10％，市场组合的标准差为15％，分别计算两个项目的β系数以及它们与市场组合的相关系数。

某公司甲车间采用滚动预算方法编制制造费用预算。已知2016年分季度的制造费用预算如下(其中间接材料费用忽略不计)：

2016年全年制造费用预算

单位：元

续表

2016年3月31日公司在编制2016年第二季度-2017年第一季度滚动预算时，发现未来的四个季度中将出现以下情况：

(1)间接人工费用预算工时分配率将上涨50％；

(2)原设备租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低20％；

(3)预计直接人工总工时见“2016年第二季度-2017年第一季度制造费用预算”表。假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不变。

要求：

(1)以直接人工工时为分配标准，计算下一滚动期间的如下指标：

①间接人工费用预算工时分配率；

②水电与维修费用预算工时分配率。

(2)根据有关资料计算下一滚动期间的如下指标：

①间接人工费用总预算额；

②每季度设备租金预算额。

(3)计算填列下表中用字母表示的项目(可不写计算过程)：

2016年第二季度～2017年第一季度制造费用预算

说明：表中用“*”表示省略的数据

某公司成立于2014年1月1日。2014年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2015年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2016年计划增加投资，所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60％，借入资金占40％。

要求：

(1)在保持目标资本结构的前提下，计算2016年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额；

(2)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2015年度应分配的现金股利；

(3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2015年应分配的现金股利、可用于2016年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额；

(4)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司的股利支付率和2015年度应分配的现金股利；

(5)假定公司2016年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹集资金，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2015年度应分配的现金股利。

为适应技术进步、产品更新换代较快的形势，C公司于2009年年初购置了一台生产设备，购置成本为4000万元，预计使用年限为8年。预计净残值率为5%。经税务机关批准，该公司采用年数总和法计提折旧。C公司适用的所得税税率为25%。2010年C公司当年亏损2600万元。

经张会计师预测，C公司2011年～2016年各年末扣除折旧的税前利润均为900万元。为此他建议，C公司应从2011年开始变更折旧办法，使用直线法(即年限平均法)替代年数总和法，以减少企业所得税负担，对企业更有利。

在年数总和法和直线法下，2011～2016年各年的折旧额及税前利润的数据分别如表1和表2所示：

表1年数总和法下的年折旧额及税前利润单位：万元

表2直线法下的年折旧额及税前利润单位：万元

要求：

(1)分别计算C公司按年数总和法和直线法计提折旧情况下，2011～2016年应缴纳的所得税总额。

(2)根据上述计算结果，判断C公司是否应接受张会计师的建议(不考虑资金时间价值)。

(3)为避免可能面临的税务风险，C公司变更折旧方法之前应履行什么手续?

甲种存款给出的年利率为12％，每半年计息一次，乙种存款每年计息四次。

要求：

(1)计算甲种存款的实际利率是多少?

(2)乙种存款的实际利率若想与甲种存款相同，其名义利率应为多少?

某公司2016年实现净利润为1000万元。其他有关资料如下：

(1)以前年度未分配利润为一200万元(超过5年税前弥补亏损期)；

(2)按15％的比例提取盈余公积金；

(3)2017年公司预计新增投资为800万元；

(4)公司的目标资本结构表现为产权比率为l00％；

(5)公司现有普通股为100万股。

要求：回答下列互不相关的问题：

(1)若公司拟采取剩余股利政策，计算2016年普通股每股股利；

(2)如果以前年度未分配利润为200万元，公司拟采取剩余股利政策，计算2016年普通股每股股利。

某公司××年度简化的资产负债表如下：

其他有关财务指标如下：

(1)长期负债与所有者权益之比为0.5；

(2)营业毛利率为l0％；

(3)存货周转率(销售成本比年末存货)为9次；

(4)平均收现期(应收账款按年末数计算，一年按360天计算)为18天；

(5)总资产周转率(总资产按年末数计算)为2.5次；

要求：利用上述资料，在答题卷填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。

已知：某公司2015年销售收入为20000万元，销售净利率为12％，净利润的60％分配给投资者。2015年12月31日的资产负债表(简表)如表5-11所示：

该公司2016年计划销售收入比上年增长30％，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要资金148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可向银行借人年利率为10％、期限为10年、每年年末付息的长期借款。假定该公司2016年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，长期借款的手续费可忽略不计，适用的企业所得税税率为25％。

要求：

(1)计算2016年公司需增加的营运资金；(提示：增加的营运资金=流动资产增加-流动负债增加)

(2)预测2016年需要对外筹集的资金量；

(3)计算2016年年末的流动资产、流动负债、留存收益；

(4)计算银行借款的资本成本(采用一般模式)。

某公司今年年底的所有者权益总额为9000万元，普通股6000万股。目前的资本结构为长期负债占55％，所有者权益占45％，没有需要付息的流动负债。该公司的所得税税率为30％。预计继续增加长期债务不会改变目前的11％的平均利率水平。

董事会在讨论明年资金安排时提出：

(1)计划年度分配现金股利0.05元／股；

(2)为新的投资项目筹集4000万元的资金；

(3)计划年度维持目前的资本结构，并且不增发新股，不举借短期借款。

要求：测算实现董事会上述要求所需要的息税前利润。

某企业生产和销售甲、乙两种产品，产品的单位售价分别为2元和10元，边际贡献率分别是20％和10％，全年固定成本为45000元。

要求：

(1)假设全年甲、乙两种产品预计分别销售50000件和30000件，试计算下列指标：①综合保本销售额；②甲、乙两种产品的保本点销售量；③综合安全边际额；④预计利润。

(2)如果增加广告费5000元可使甲产品销售量增至60000件，而乙产品的销量会减少到20000件。试计算此时的保本点销售额，并说明采取这一广告措施是否合算。

假设某公司每年需外购零件3600件，该零件单位变动储存成本为20元，一次订货成本为25元，单位缺货损失为100元。在交货期内，生产需要量及其概率如表7-12： 

要求：

(1)计算经济订货批量；

(2)计算年最佳订货次数及每年与批量相关的存货总成本；

(3)计算交货期内平均需求；

(4)计算最佳保险储备(设置保险储备时以一天的生产需要量为最小单位，一年按360天计算)；

(5)计算含有保险储备的再订货点。

某企业只生产一种产品，去年变动成本总额为84000元，单价为10元／件，变动成本率为80％，获得利润11000元。假定今年只需追加2000元广告费，其他条件均不变。

要求：

(1)计算今年的固定成本；

(2)计算今年的保本点指标；

(3)计算今年实现20000元目标利润的销售额；

(4)如果企业想保证40％的安全边际率，至少应销售多少件产品?

(5)如果今年销售量只比去年增长20％，实现的利润是多少?能否完成今年的利润任务?