某企业每月现金需要量为10万元，有价证券的月利率为1%，假定企业现金管理的相关总成本的控制目标为600元。要求：

 (1) 计算有价证券的转换成本的限额。

 (2) 计算最佳现金余额。

 (3) 计算现金与有价证券之间的最佳交易间隔期。

某公司拟筹集资本1 000万元，现有甲、乙、丙三个备选方案。有关资料如下所示。

 (1) 甲方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率10%，筹资费用率1%；发行普通股 500万元，筹资费用率5%，预计第一年股利率为10%，以后每年按4%递增。

 (2) 乙方案：发行优先股800万元，股利率为15%，筹资费用率为2%；向银行借款200万元，年利率为5%。

 (3) 丙方案：发行普通股400万元，筹资费用率为4%，预计第一年股利率12%，以后每年按5%递增；利用公司留存收益筹资600万元。该公司所得税税率为33%。

 要求：确定该公司的最佳筹资方案。

大华公司计划投资某一项目，原始投资额为100万元，该公司拟采用发行债券和优先股的方式筹集资金，拟平价发行面值为500元，票面年利率为5%，每年付息一次，期限为5年的债券1 600张；剩余资金以发行优先股的方式筹集，固定股息率8%，所得税税率为40%。全部投资在建设起点一次投入，建设期为一年，资本化利息为4万元。建设开始时需垫支5万元流动资金，项目终结时收回，投产后第一到第四年每年增加销售收入38.34万元，以后每年增加41万元；付现成本每年增加11万元；第一到第四年每年需支付利息4万元。该固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计净残值为4万元。该项目资金成本率为4%。

 要求：

 (1) 计算债券成本、优先股成本和项目综合资本成本(筹资费率忽略不计)。

 (2) 计算项目各年度现金净流量。

 (3) 计算项目的净现值。

 (4) 评价项目的可行性。

某公司2004年销售产品10万件，单价100元，单位变动成本为40元，固定成本总额为 500万元，公司负债100万元，年利息率12%，并需每年支付优先股股利10万元，所得税税率33%。

 要求：

 (1) 计算2004年边际贡献。

 (2) 计算2004年息税前利润总额。

 (3) 计算该公司复合杠杆系数。

星辰公司赊销期为30天，年赊销量为40万件，售价为1元/件，单位变动成本为0.7元。现有两种现金折扣方案：第一种为(2/10，N/30)；第二种为(1/20，N/30)。两种方案都有 1/2的客户享受现金折扣，公司的坏账损失为未享受现金折扣赊销余额的3%，资金成本率为10%。

 要求：

 (1) 计算星辰公司应选择哪种折扣方案。

 (2) 若第二种折扣方案只有1／3顾客享受，与第一、第二种折扣相比，该公司应选择哪一种方案。

某企业每月现金需要量为10万元，有价证券的月利率为1%，假定企业现金管理的相关总成本的控制目标为600元。要求：

 (1) 计算有价证券的转换成本的限额。

 (2) 计算最佳现金余额。

 (3) 计算现金与有价证券之间的最佳交易间隔期。

股票分割不仅有利于促进股票流通和交易，而且还有助于公司并购政策的实施。(  )

人为利润中心与自然利润中心相比，不具备独立的经营权。(  )

某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170 000元，当前估计尚可使用5年，目前的折余价值为110 000元，每年销售收入20 000元，每年经营成本12 000元，预计最终残值10 000元，目前变现价值为80 000元；购置新设备需花费150 000元，预计可使用5年，每年年销售收入60 000元，每年经营成本24 000元，预计最终残值10 000元。该公司预期报酬率12%。所得税税率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。

 要求：利用差额内部收益率法，进行是否应该更换设备的解析决策，并列出计算解析过程。

分配政策在一定程度上相当于企业再筹资政策。(  )

派发股票股利有可能会导致公司资产的流出或负债的增加。(  )