某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量编表(部分)如下： 

	建设期		经学期
年限项目	0	1	2	3	4	5	6
净现金流量	一1000	1000	100	1000	(B)	1000	1000
累计净现金流量	—1000	—2000	(A)	一900	9C0	1900	2900
折现净现金流量	一1000	943.4	89	839.6	1425.8	747.3	705
累计折现净现金流量	一1000	—1943.4	1854.4	1014.8	411	1158.3	1863.3

要求： 

  (1)计算上表中用英文字母表示的项目的数值。(2)计算或确定下列指标： 

  ①不包括建设期的动态投资回收期；②净现值； 

  ③现值指数； 

  ④该项目为公司增加的财富。

上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元(包括运费，单位是人民币，下同)。与订购和储存这些套装门相关的资料如下： 

(1)去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。 

(2)虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。 

(3)套装门从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名梭验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2．5元。 

(4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。 

(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28，5元。 

(6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。 

(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。 

(8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。 

(9)东方公司每年经营50周，每周营业6天。要求： 

(1)计算经济批量模型公式中的“订货成本”； 

(2)计算经济批量模型公式中的“储存成本”； 

(3)计算经济订货批量； 

(4)计算每年与批量相关的存货总成本； 

(5)计算再订货点； 

(6)计算每年与储备存货相关的总成本。

2007年5月1日的有关资料如下： 

(1)A债券为每年付息-次，到期还本，发行日为2007年1月1日，面值为100元，票面利率为6%，期限为5年，目前的市价为110元，市场利率为5%。 

(2)B股票刚刚支付的股利为1.2元，预计每年的增长率固定为4%，投资人要求的必要收益率为10%，每年4月30日支付股利，预计2012年1月1E1可以按照20元的价格出售，目前的市价为15元。 

(3)C股票的预期报酬率为10%，标准差为12%，口系数为1.2，目前市价为15元；D股票的预期报酬率为15%，标准差是16%，口系数为0.8，目前市价为10元。无风险利率为4%，风险价格为6%，C、D股票报酬率的协方差为1.4%。 

要求： 

(1)计算A债券目前(2007年5月1日)的价值，并判断是否值得投资； 

(2)计算8股票目前的价值，并判断是否值得投资；(3)计算由100股C股票和100股D股票构成的投资组合的必要收益率和预期报酬率，并判断是否值得投资，如果值得投资，计算该投资组合的标准差。 

已知：(P/A，5%，4)=3.5460，(P/F，5%，4)=0.8227，(P/F，5%，2/3)=0.9680

(F/P，4%，1)=1.04，(F/p，4%，2)=1.0816，(F/P，4%，3)=1.1249

(F/P，4%，4)=1.1699，(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264

(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，14/3)=0.6410

公司是一个高成长公司，目前公司总价值为20000万元，没有长期负债，发行在外的普通股1000万股，目前的股价为20元／股，该公司的资产(息税前)利润率为12%。 

现在急需筹集债务资金5000万元，准备平价发行20年期限的公司债券，投资银行认为，目前长期公司债的市场利率为10%，并建议该公司债券面值为1000元，期限20年，票面利率设定为7%，同时附送10张认股权证，认股权证在10年后到期，到期前每张认股权证可以按20元的价格购买1股普通股。 

假设10年后行权前的总资产的账面价值等于市价的90%，预计发行公司债券后公司总价值年增长率为8%，该公司适用的所得税税率为25%。 

要求： 

(1)计算每张认股权证的价值； 

(2)计算发行公司债券后公司总价值、债务价值、认股权证价值； 

(3)计算10年后行权前的每股市价和每股收益； 

(4)计算10年后行权后的每股市价和每股收益； 

(5)分析行权后对原有股东的影响。

某投资者购买了1000份执行价格35元／股的某公司股票看跌期权合约，期权费为3元／股。要求：计算股票市价分别为30元和40元时该投资者的净损益。

某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量编表(部分)如下： 

  (1)计算上表中用英文字母表示的项目的数值。(2)计算或确定下列指标： 

  ①不包括建设期的动态投资回收期；②净现值； 

  ③现值指数； 

  ④该项目为公司增加的财富。

下列筹资方式中，属于混合筹资的有（　　）。 

A公司2009年11月份现金收支的预计资料如下： 

(1)11月1日的现金余额为10万元，已收到未入账支票4万元。 

(2)产品售价10元/件，9月销售2万件，10月销售3万件，11月预计销售4万件，12月预计销售5万件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。 

(3)进货货款当月支付50%，下月支付30%，下下月支付20%，每月进货额为下月销售额的70%。 

(4)11月的费用预算为5.5万元，其中折旧为1.5万元，其余费用须当月用现金支付。 

(5)11月份预交所得税2万元。 

(6)年初长期负债为100万元，月利率为0.5%，按月支付利息，到10月底时，还有80万元本金未归还，计划2010年1月份归还。 

(7)10月份因资金不足，借入短期借款20万元，年利率为3%。 

(8)现金多余时归还短期借款，还款额为1万元的倍数，利息在还款时支付，利息按照期初借入期末归还计算。 

(9)期末现金余额(保留三位小数)不少于5万元。要求： 

填写下列表格： 

11月份现金预算 

金额单位：万元 

下列关于定期预算法和滚动预算法的说法中，正确的有（　　）。 

常见的实物期权包括（　　）。 

下列关系中，正确的有（　　）。