中级会计职称考试财务管理模拟题(7)

某公司2017年的有关资料如下。

(1)2017年12月31日资产负债表简表如下。

(3)假设该公司股票属于固定增长股票，股利固定增长率为4%。该公司2017年年末每股现金股利为0.20元，年末普通股股数为100万股(假设年内无增发或回购股票)。该公司股票的β系数为1.2，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为2%。

(4)该公司2017年经营性现金流入1360万元，经营性现金流出1310万元。

要求:

(1)计算该公司2017年年末的流动比率、速动比率、现金比率、权益乘数和2017年利息保障倍数；

(2)计算该公司2017年应收账款周转率、存货周转率(按营业成本计算)和总资产周转率；

(3)计算该公司2017年净资产收益率和所有者权益增长率；

(4)计算该公司2018年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

(5)计算该股票的必要收益率和2017年12月31日的每股价值；

(6)假设2017年12月31日该股票的市场价格为18元/股，计算2017年年末该公司股票的市盈率和每股净资产；

(7)计算该公司2017年营业现金比率和净收益营运指数。

已知某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。

甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1=0万元，NCF2-6=250万元。乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1至10年每年新增500万元营业收入(不含增值税)，每年新增的营运成本和所得税分别为200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。丙方案的现金流量资料如表1所示。

要求：

(1)指出甲方案第2至6年的现金净流量(NCF2-6)属于何种年金形式；

(2)计算乙方案各年的现金净流量；

(3)根据表1的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关现金净流量和累计现金净流量(不用列出计算过程)；

(4)计算甲、丙两方案包括投资期的静态回收期；

(5)计算(P/F，8%，10)的值(保留四位小数)；

(6)计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性；

(7)如果丙方案的净现值为711.38万元，用年金净流量法为企业做出该生产线项目投资的决策。

已知A公司有关资料如下。

同时，该公闻2016年度营业净利率为16%，总资产周转率为0.5次(年末总资产)，权益乘数为2.5(年末数)，净资产收益率为20%(年末净资产)，2017年度营业收入为420万元，净利润为63万元。(涉及资产负债表的数据均用期末数计算)

要求根据上述资料：

(1)计算2017年年末的资产负债率、权益乘数和产权比率；

(2)计算2017年总资产周转率、营业净利率和净资产收益率；

(3)结合已知资料和(1)、(2)，通过差额分析法分析营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。(假设按此顺序分析)

甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙公司2017年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下。

(1)资产负债表项目(单位：万元)

(3)乙公司的生产经营存在季节性，每年3月份至10月份是经营旺季，11月份至次年2月份是经营淡季。

(4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，2017年年初坏账准备金额140万元，2017年年末坏账准备金额150万元，最近几年乙公司应收账款回收情况不好，截止2017年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%，为了控制应收账款的增长。乙公司在2017年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。

(5)乙公司2017年资本化利息支出100万元，计人在建工程。

(6)计算财务比率时，涉及的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。

要求：

(1)计算乙公司2017年的速动比率。评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。

(2)计算乙公司2017年的利息保障倍数；分析并评价乙公司的长期偿债能力。

(3)计算乙公司2017年的应收账款周转次数；评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。

某公司2017年净利润为1000万元，在将净利润调整为经营活动现金流量净额时涉及的当年事项：

(1)计提坏账准备20万元；

(2)计提固定资产折旧80万元；

(3)固定资产报废损失30万元；

(4)公允价值变动收益50万元；

(5)财务费用18万元；

(6)应收账款增加60万元；

(7)存货减少15万元；

(8)应付账款增加40万元。

要求：

(1)计算确定2017年经营活动现金流量净额；

(2)计算确定2017年经营净收益；

(3)计算确定2017年经营所得现金；

(4)计算确定2017年净收益营运指数；

(5)计算确定2017年现金营运指数。

A公司2017年的财务数据如下：

收人2000万元

净利润180万元

股利54万元

普通股股数100万股

年末资产总额2000万元

年末权益乘数5

假设该公司股票股利固定增长，股利增长率为5%，负债平均利率为10%，所得税税率为25%，假设当年普通股股数没有发生增减变动。

要求：

(1)计算2017年的每股收益和每股净资产。

(2)计算2017年的总资产周转率、净资产收益率和营业净利率(涉及资产负债表数据均用年末数计算)。

(3)假设2017年12月31日的股票价格为20元，计算该股票的资本成本率。

(4)结合(1)和(3)计算2017年12月31日该公司股票的市盈率和市净率。

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