中级会计师《财务管理》临考冲刺试题（1）

己公司是一家机械制作企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：

资料一：新旧设备数据资料如下表所示。

己公司新旧设备资料　金额单位：万元

资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。

货币时间价值系数

（1）计算与购置新设备相关的下指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量（NCF1～5）和第6年现金净流量（NCF6）；⑦净现值（NPV）。

（2）计算与使用旧设备相关的下指标；①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失减税。

（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结算，做出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

某产品本月成本资料如下：

（1）单位产品标准成本

本企业该产品预算产量的标准工时为1000小时。

（2）本月实际产量20件，实际耗用材料900千克，实际人工工时950小时，实际成本如下：

要求：

（1）计算本月产品成本差异总额；

（2）计算直接材料价格差异和用量差异；

（3）计算直接人工效率差异和工资率差异；

（4）计算变动制造费用耗费差异和效率差异；

（5）计算固定制造费用耗费差异、产量差异、效率差异。

甲公司目前有两个投资项目A和B，有关资料如下：

（1）A项目的原始投资额现值为280万元，投资期为2年，投产后第一年的营业收入为140万元，付现成本为60万元，非付现成本为40万元。投产后项目可以运营8年，每年的现金净流量都与投产后第一年相等。A项目的内含报酬率为11%。

（2）B项目的原始投资额现值为380万元，投资期为0年，投产后第一年的营业利润为60万元，折旧为20万元，摊销为10万元。投产后项目可以运营8年，每年的现金净流量都与投产后第一年相等。

两个项目的折现率均为10%，所得税税率为25%。

要求：

（1）计算两个项目各自的净现值；

（2）计算B项目的内含报酬率；

（3）计算两个项目的年金净流量；

（4）如果A项目和B项目是彼此独立的，回答应该优先选择哪个项目，并说明理由；

（5）如果A项目和B项目是互斥的，回答应该选择哪个项目，并说明理由。

已知：（P/A，10%，8）＝5.3349，（P/F，10%，2）＝0.8264

（P/A，12%，8）＝4.9676，（P/A，10%，10）＝6.1446

通达公司为A股上市公司，2013年为调整产品结构，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为10亿元，第二期计划投资额为5.05亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。

经有关部门批准，公司于2013年2月1日按面值发行了1010万张、每张面值100元的分离交易可转换公司债券，支付发行费用1000万元，债券期限为5年，票面利率为1%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为6%），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的20份认股权证，该认股权证为欧式认股权证；行权比例为2∶1。认股权证存续期为24个月（即2013年2月1日至2015年2月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。

要求：

（1）计算认股权证的行权价格；

（2）回答公司发行分离交易可转换债券的主要目标和主要风险是什么？

（3）回答为了实现第二次融资目标，应当采取的具体财务策略有哪些？

丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算，相关资料如下：

资料一：2012年分季度的制造费用预算如下表所示：

2012年制造费用预算　　　　金额单位：元

注：表中“*”表示省略的数据。

资料二：2012年第二季度至2013年第一季度滚动预算期间将发生如下变动：

（1）直接人工预算总工时为50000小时；

（2）间接人工费用预算工时分配率将提高10%；

（3）2012年第一季度末重新签订设备租赁合同，新租赁合同中设备年租金将降低20%。

资料三：2012年第二季度至2013年第一季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设备租金属于约束性固定成本，生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额的控制区间为12000元～15000元。

要求：

（1）根据资料一和资料二，计算2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列指标：

①间接人工费用预算工时分配率；

②间接人工费用总预算额；

③设备租金总预算额。

（2）根据资料二和资料三，在综合平衡的基础上根据成本效益分析原则，完成2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列事项：

①确定车间管理费用总预算额；

②计算生产准备费总预算额。

已知甲公司2011年年末的股东权益总额为30000万元，资产负债率为50%，非流动负债为12000万元，流动比率为1.8，2011年的销售收入为50000万元，销售成本率为70%，税前利润为10000万元，利息费用为2500万元，所得税税率为25%，用年末数计算的应收账款周转率为5次、存货周转率为10次，现金流量总额为10000万元，其中，经营现金流量为8000万元，投资现金流量为3000万元，筹资现金流量为－1000万元。企业发行在外的普通股股数为15000万股（年内没有发生变化），市净率为7.5倍。

要求：

（1）计算2011年年末的应收账款、存货、权益乘数、产权比率、利息保障倍数；

（2）计算2011年流动资产周转次数和总资产周转次数；

（3）计算2011年的销售净利率、总资产净利率和权益净利率、市盈率。

增值作业的成都是增值成本，非增值作业的成本都是非增值成本。（　）

净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。（　）

对于可以提前偿还的债券来说，当预测利率下降时可以提前赎回债券，降低公司资本成本。（　）

企业持有现金主要出于三种需求，这三种需求是交易性需求、预防性需求和收益性需求。（　）