会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷38

  某企业有关资料如下：

 (1) 该企业3～7月份的销售量分别为10000件、10000件、12000件、12000件、 10000件，单价(不含税)为10元，每月含税销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金40%，增值税税率为17%。

 (2) 各月商品采购成本按下一个月含税的销售收入的70%计算，所购货款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。

 (3) 该企业4～6月份的制造费用分别为10000元、11000元、10000元，每月制造费用中包括折旧费5000元。

 (4) 该企业4月份购置固定资产，需要现金20000元。

 (5) 该企业在现金不足时，向银行借款(为1000元的倍数)，短期借款利率为6%；现金有多余时，归还短期借款(为1000元的倍数)。借款在期初，还款在期末，3月末的长期借款余额为20000元，借款年利率12%，短期借款余额为0。假设短期借款归还本金时支付利息(利随本清)，长期借款每季度末支付利息。

 (6) 该企业规定的现金余额的额定范围为7000～8000元，假设该企业消费税率为8%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加征收率为3%，其他资料见现金预算。

 要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作。

某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案，有关资料为：

 甲方案原始投资为120万元，其中，固定资产投资105万元，流动资金投资15万元，固定资产投资于建设起点一次投入，项目建设期为1年，流动资金投资于经营期期初投入，经营期4年，到期残值收入5万元，预计投产后每年增加营业收入120万元，每年增加总成本70万元，固定资产按照年数总和法计提折旧。

 乙方案原始投资为149.75万元，其中，固定资产投资109.75万元，无形资产投资20万元，流动资金投资20万元，固定资产和无形资产投资于建设起点一次投入，流动资金投资于完工时投入，固定资产投资所需资金有100万元系专门从银行借款取得，年利率为 5%，期限为6年，该项目建设期为2年，经营期为4年，经营期每年支付5万元利息(全部计入财务费用)，经营期末固定资产残值收入10万元，无形资产投资自投产年份起分2年平均摊销。该项目投产后，预计第一年增加营业收入195万元，以后逐年增加20万元，第一年增加经营成本80万元，以后逐年增加10万元。该企业资产按照双倍余额递减法计提折旧，全部流动资金于终结点一次收回，所得税税率为30%，该企业要求的最低投资报酬率为10%。

 相关系数表如下：

 要求：

 (1) 计算甲、乙方案的净现值；

 (2) 采用最短计算期法确定该企业应选择哪一投资方案。

甲公司目前的资本结构为长期负债：普通股＝1:3，公司打算扩大经营规模拟筹集．新的资金，并维持目前的资本结构，随筹资总额增加，个别资金成本会发生变化，如下表所示(金额单位：万元)：

  要求：

 (1) 计算相应各筹资范围的边际资金成本；

 (2) 公司现在打算上一个新项目，需要按照目前的资本结构筹集120万元资金，预测该项目的内含报酬率为8%，请判断是否应该上这个项目。

甲公司以1020元的价格购入债券A，债券A的面值为1000元，票面利率为6%。

 请分别回答下列问题：

 (1) 计算该债券的票面收益率；

 (2) 如果该债券按年付息，计算该债券的本期收益率；

 (3) 如果该债券按年付息，3个月后到期，计算该债券的到期收益率；

 (4) 如果该债券到期一次还本付息，单利计息，债券期限为五年，购入1460天后到期，计算该债券的到期收益率(按照公式计算，一年按365天计算)。

某公司预测的年度赊销收入为5000000元，信用条件为(n/30)，变动成本率为 60%，资金成本率为8%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。

 A方案：将信用条件放宽到(n/60)，预计坏账损失率(坏账损失／赊销收入，下同)为4%，收账费用800000元。

 B方案：将信用条件改为(2/10，1/20，2/60)，估计约有70%的客户(按赊销额计算)会利用2%的现金折扣，10%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为3%，收账费用600000元。

 以上两个方案均使销售收入增长10%，

 要求：

 (1) 计算A方案应收账款机会成本、坏账成本、信用成本；

 (2) 计算B方案平均收账天数、应收账款平均余额、应收账款机会成本、坏账成本、信用成本、折扣成本；

 (3) 确定该企业应选择何种信用条件方案。

某公司每年需要甲材料10000件，每次订货成本为400元。每件材料的年储存成本为2元，该种材料的采购价为20元/件。要求回答下列不相关的问题：

 (1) 假设一次订货量在2500件以上的可获2%的折扣，在4000件以上可获5%的折扣，计算经济进货批量；

 (2) 如果单位缺货成本为5元，则经济进货批量为多少?平均缺货量为多少?(计算结果取整数)

分析杜邦指标体系可以看出，资产负债率越高，净资产收益率就越高，但财务风险也越大，这是利用财务杠杆作用的结果。(  )

调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的β系数，从而改变证券投资组合的系统风险和风险收益率。(  )

资产负债率与产权比率指标的作用基本相同。资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。(  )

最短计算期法是将各方案计算期的最小公倍数作为比较方案的计算期，进而调整有关指标，并据此进行多方案比较决策的一种方法。(  )