中级会计职称考试《财务管理》专家预测试卷六

某企业不缴纳营业税，适用的所得税税率为25%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。所在行业的基准收益率为10%。该企业拟投资建设一条生产线，现有甲和乙两个方案可供选择。

资料1：甲方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年的营运成本费用为80万元，其中，外购原材料和燃料动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，其他费用为5万元，该年年初增值税抵扣余额为0，销售的产品及外购原材料和燃料适用的增值税税率为17%，预计应交消费税10万元。

资料2：乙方案建设期为1年，建设期购置设备支出的不含税价款为105万元，增值税为17.85万元，无形资产投资为25万元，不发生开办费投资，流动资金投资为40万元。设备的折旧年限为10年，期末预计净残值为10万元，按直线法计提折旧；无形资产投资的摊销期为5年。建设期资本化利息为5万元。

部分资金时间价值系数为：(P/A，10%，11)=6.4951，(P/A，10%，1)=0.9091。

要求：

(1)根据资料1计算甲方案的下列指标：

①该年付现的经营成本；

②该年营业税金及附加；

③该年息税前利润；

④该年调整所得税；

⑤该年所得税前净现金流量；

⑥该年所得税后净现金流量。

(2)根据资料2计算乙方案的下列指标：

①建设投资；

②原始投资；

③项目总投资；

④固定资产原值；

⑤运营期1—10年每年的折旧额；

⑥运营期1—5年每年的无形资产摊销额；

⑦运营期末的回收额；

⑧乙方案截至第5年年末累计所得税后净现金流量为－6.39万元，截至第6年年末累计所得税后净现金流量为39.65万元。计算乙方案包括建设期的静态投资回收期（所得税后）和不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）。

(3)已知乙方案运营期的第二年和最后一年的息税前利润的数据分别为36.64万元和41.64万元，请按简化公式计算这两年该方案的所得税前净现金流量NCF₃和NCF₁₁。

(4)假定甲方案所得税后净现金流量为：NCF₀=一120万元，NCF₁=一10万元，NCF_2-11=24.72万元，据此计算该方案的下列指标：

①净现值和净现值率（所得税后）；

②不包括建设期的静态投资回收期（所得税后）；

③包括建设期的静态投资回收期（所得税后）；

④年等额净回收额。

(5)已知乙方案按所得税后净现金流量计算的净现值为2.21万元，请按净现值和包括建设期的静态投资回收期指标，对甲方案和乙方案作出是否具备财务可行性的评价。

东方公司在预测2008年的销售收入时，预测的销售收入为1620万元；销售净利率为

10%，股利支付率为80%，且保持稳定。

要求：

(1)用修正的移动平均法预测2009年的销售收入，假定样本期为符合条件的最大值；

(2)计算2009年净利润、应向投资者分配的利润及留存收益；

(3)采用高低点法建立资金预测模型；

(4)利用资金预测模型计算2009年东方公司资金需要总量；

(5)计算2009年的外部筹资额。

某股份制企业共有普通股300万股，每股10元，长期负债1000万元，利率为10%，无其他负债。假设企业拟扩大经营规模，预期不考虑筹资方案时息税前利润1000万元，企业所得税税率为25%。该年度企业销售收入为5000万元，发生业务招待费为50万元。该公司商定了一下三个筹资方案。

方案1：发行股票700万股（每股10元），共7000万元。

方案2：发行股票400万股（每股10元），发行债券3000万元（债券利率8%）。

方案3：发行债券7000万元（债券利率8%）。

要求：从每股净利的角度考虑，企业应该采用哪个筹资方案。

要求：

(1)填写标准成本卡中用字母表示的数据。

(2)计算本月产品成本差异总额。

(3)计算直接材料价格差异和用量差异。

(4)计算直接人工效率差异和工资率差异。

(5)计算变动制造费用耗费差异和效率差异。

(6)分别采用两差异法和三差异法计算固定制造费用差异。

公司息税前利润为2000万元，公司适用的所得税税率为25%，公司目前总资本为10000万元，其中60%由普通股资本构成，股票账面价值为6000万元，40%由债券资本构成，债券账面价值为4000万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资本结构不够合理，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息率和权益资本的成本率情况见表1：

(3)根据表2的计算结果，确定该公司最优资本结构。

建设项目的环境影响评价属于否决性指标，凡未开展或没通过环境影响评价的建设项目，不论其经济可行性和财务可行性如何，一律不得上马。(       )

某公司2010年销售额1000万元，销售净利率12%。其他有关资料如下：

资料1：2011年财务杠杆系数为1.5；

资料2：2010年固定经营成本为240万元，2011年保持不变；

资料3：所得税税率25%；

资料4：2010年普通股股利为150万元。

要求：

(1)计算2010年的税前利润。

(2)计算2010年的息税前利润。

(3)计算2010年的利息。

(4)计算2010年的边际贡献。

(5)计算2011年的经营杠杆系数。

(6)计算2011年的总杠杆系数。

(7)若2011年销售额预期增长20%，预计每股收益增长率。

税务管理的事先筹划原则是指企业在报税前应对企业账目进行合理调整，尽可能减少纳税，达到少交税的目的。(       )

一对承租人来说，经营租赁的租金可以在企业所得税税前扣除，减小税基从而能够减少应纳税额，而融资租赁是作为资产记账的，不能够起到降低税负的作用。(       )

每股净资产是指企业账面资产价值与发行在外的普通股股份之间的比率。(       )

企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。(       )

投资利润率的计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件影响。(       )

用内插法计算某方案的内部收益率认为方案可行的话，该方案的实际收益率大于投资人期望的报酬率，该方案可行。(       )

企业正式下达执行的预算，不允许进行调整。(       )

相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标，也是教材所采纳的观点。(       )

分权型财务管理体制，可能导致资金管理分散、资本成本增大、费用失控、利润分配无序。(       )

某企业投资总额2000万元（由投资者投入1200万元，银行借款投入800万元，借款年利率10%），当年息税前利润300万元，企业所得税税率为25%，不考虑其他因素，则下列说法正确的有(       )。

下列关于企业综合绩效评价说法正确的有(       )。

下列属于股票回购对上市公司影响的有(       )。

赊销在企业生产经营中所发挥的作用有(       )。

下列情况下，企业会采取偏紧的股利政策的有(       )。

可控成本需要同时具备的条件有(       )。

一项作业必须同时满足下列(       )条件才可断定为增值作业。

分权型财务管理体制的优点包括(       )。

下列各财务管理目标中，考虑了资金时间价值的有(       )。

下列对边际分析定价法描述正确的有(       )。

与长期负债筹资相比，流动负债筹资的特点不包括(       )。

某企业本年的息税前利润为5000万元，本年利息为500万元，无优先股，所得税税率为25%，则该企业下年度财务杠杆系数为(       )。

原始投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最适合采用的评价方法是(       )。

甲公司是一家加工企业，其有关资料如下：原材料年需求量为1000公斤，公司每次订货费用为20元，原材料年持有费率为每公斤0.8元。假设公司原材料的供需均稳定均匀，则甲公司原材料的经济订货批量为(       )公斤。

被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购人此房产，则下列说法不正确的是(       )。

以下关于内部转移价格的表述中，不正确的是(       )。

已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定(       )。

股票回购对上市公司的影响不包括(       )。

关于股利，下列说法不正确的是(       )。

以下可控边际贡献的计算公式中正确的是(       )。

下列说法不正确的是(       )。

下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是(       )。

下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的是(       )。

下列应优先满足留存需要的股利分配政策是(       )。

某投资项目的净现值为300元，净现值率为12%，内部收益率为15%，基准收益率为10%，静态投资回收期>n/2，总投资收益率低于基准投资收益率，以下结论正确的是(       )。

下列对产权比率与权益乘数的关系表述正确的是(       )。

某企业为业务拓展需开发新产品，现在面临两个不同方案。方案一：委托外部科研机构研发（新产品未上市），然后购买；方案二：聘请专家到企业搞研发，即以企业的名义搞研发。最终企业选择了方案二，对企业选方案二的原因分析正确的是(       )。

DT公司上年投资资本平均总额为390万元，计划年度追加10万元的营运资本，预期的投资资本回报率为10%，所得税税率为25%，预测年度的股利分配为15万元。假设用上加法也可以得到相同的目标利润，则预期的股利支付率为(       )。

如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费的存在，则企业的财务杠杆系数(       )。

股票股利和股票分割的共同点不包括(       )。

已知某企业销售收现率为：当月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%。若该企业预计2011年第4季度各月销售收入分别为：50000元、60000元、80000元，则2011年预计资产负债表中年末应收账款项目的金额为(       )元。

财务预算管理中，不属于总预算内容的是(       )。

某企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权，该企业采取的财务管理体制是(       )。

在下列各项中，企业总部不应当分散的权力是(       )。

下列属于企业构建激励与约束机制的关键环节是(       )。