会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷9

东方公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙三个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：

 资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCF0＝-800万元，NCF1＝-200万元，NCF2＝0万元，NCF3～ll＝250万元，NCF12＝280万元。假定运营期不发生追加投资，东方公司所在行业的基准折现率为16%。

 资料二：乙方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见表：

资料三：假定市场上的无风险收益率为10%，风险价值系数为10%；

资料四：丙方案净现值的期望值为120万元，净现值的标准离差率为60%。

要求：

(1) 根据资料一，指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始投资，并说明资金投入方式；

(2) 根据资料一，计算甲方案的净现值；

(3) 根据资料二，计算表中用字母A～E表示的指标数值(要求列出计算过程)；

(4) 根据资料三，计算乙方案投资的必要收益率(计算结果四舍五入取整)；

(5) 根据净现值指标评价上述三个方案的财务可行性；

(6) 假设乙方案的项目计算期为6年，丙方案的项目计算期为4年，用计算期统一法确定最优方案(折现率为16%)。

已知资金的时间价值系数如下：

(P/F，16%，1)＝0.8621， (P/F，16%，2)＝0.7432，(P/F，16%，4)＝ 0.5523，(P/F，16%，6)＝0.4104，(P/F，16%，8)=0.3050，(P/F，16%，12)＝

0.1685，(P/A，16%，4)＝2.7982，(P/A，16%，6)＝3.6847，(P/A，16%，9)＝ 4.6065

A公司2006年有关资料如下：

A．公司2006年的销售额为10000万元，销售净利率为5%，2006年分配的股利为100万元，如果2007年的销售收入增长率为10%，假定销售净利率为6%，所得税率为30%，公司采用的是固定股利支付率政策。

 要求：

(1) 预计2007年的净利润及其应分配的股利；

(2) 按销售额比率法预测2007年需增加的资金以及需要从外部追加的资金；

(3) 若从外部追加的资金有两个方案可供选择：甲方案是以每股市价1.72元发行普通股股票；乙方案是溢价发行债券，发行价格是债券面值的1.25倍，票面利率为5%，计算甲乙两个方案的每股利润无差别点的息税前利润(假定追加投资不会影响原有的其他条件)；

(4) 如果预计A公司息税前利润为1000万元，确定A公司应该选择的外部追加筹资方案。

甲企业为生产应税消费品的企业，适用的增值税税率为17%，消费税税率为5%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加的征收率为3%。2006年的含税销售收入为4680万元，有60%在当年收到现金，38%在下年收到现金，另外的2%无法收回，销售利润率为20%，材料采购成本占当期总成本的百分比为70%，2007年甲企业预计的不含税销售收入为5000万元，有70%在当期收现，预交所得税200万元。

 要求：

 (1) 计算2006年的不含税销售收入及销项税额；

 (2) 计算2006年的进项税额及应交增值税额；

 (3) 计算应交增值税估算率；

 (4) 按照简捷法计算2007年应交增值税额；

 (5) 计算2007年预计发生的销售税金及附加；

 (6) 计算2007年预计发生的应交税金及附加，

 (7) 计算2007年的经营现金收入。

某公司2001年1月1日平价发行债券，每张面值1000元，10年期，每年12月31日付息100元，到期归还本金1000元。

  要求计算：

 (1) 该债券票面收益率；

 (2) 假定2007年7月1日以1050元买入该债券，本期收益率是多少?如果2008年3月 1日以1100元的价格出售，计算持有期收益率和持有期年均收益率；

 (3) 假定2007年1月1日的市场利率为8%，则债券此时价格的范围为多少您才会购买?

 已知：(P/A，8%，4)＝3.3121，(P/F，8%，4)=0.7356

某企业下设甲投资中心和乙投资中心，两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示：

要求：

(1) 计算并填列表中用字母表示的位置的数额；

(2) 运用剩余收益指标判断两投资中心是否应追加投资；

(3) 说明剩余收益指标的特点。

补偿性控制是指针对那些由侦查性控制查出来的问题所进行的控制。(　　)

已知甲公司近三年的相关资料如下：

要求：

(1)填写下表(在表中列出计算过程)：

(2) 计算2005年和2006年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产 (涉及到资产负债表中数据使用平均数计算)；

(3) 用差额分析法依次分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产变动对每股收益的影响。

财务控制以价值控制为手段，以综合经济业务为控制对象，以收支控制为主要内容。(　　)

经营决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算等财务预算。(　　)

在确定企业的资本结构时，应考虑资产结构的影响。一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。

短期筹资与长期筹资的保守型组合策略属于低成本、高收益、高风险的组合策略。(　　)

某种筹资方式的筹资总额分界点是指确保该筹资方式个别资金成本不变的筹资总额的限额。(　　)

按照组织形态不同，可将基金分为开放式基金和封闭式基金。(　　)

长期债券投资的目的是合理利用暂时闲置的资金和获得企业的控制权。(　　)

流动性风险收益率是指为了弥补债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。(　　)

如果企业的总资产息税前利润率高于借入资金利息率，则提高负债程度会提高企业的自有资金利润率。(　　)

下列关于留存收益的说法不正确的是(  )。

下列关于融资租赁的说法正确的是(  )。

现金支出管理的方法包括(  )。

下列关于吸收直接投资的说法不正确的是(  )。

净现值和获利指数指标的共同点包括(  )。

企业最佳资本结构的确定方法包括(  )。

股价指数的计算方法包括(  )。

资本资产定价模型依据的假设条件为(  )。

在不存在风险时，纯利率是指(　　)。

下列(  )属于货币市场工具。

下列与单项资产或特定投资组合的必要收益率相关的是(  )。

假设A证券的标准离差是12%，预期收益率为25%；B证券的标准离差是20%，预期收益率为18%。AB证券投资组合的协方差为0.48%，在投资组合中A证券占的比例为60%，B证券占的比例为40%，则AB投资组合收益率的标准离差率为(　　)。

按照投资的风险分散理论，下列说法不正确的是(　　)。

在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣等内容的是(　　)。

甲项目的标准离差率小于乙项目，则(　　)。

某企业内部一车间为成本中心，生产A产品，预算产量1000件，单位成本100元；实际产量980件，单位成本102元。则成本变动率为(　　)。

关于标准成本控制，下列表达式或说法不正确的是(　　)。

应交税金及附加预算中不包括(　　)。

如果企业的应收账款周转率提高，则下列说法不正确的是(　　)。

下列说法正确的是(　　)。

下列各项中，在制定工时消耗定额时需要考虑的内容是(　　)。

某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000万元，本年股东投入资金为1000万元，则企业的资本保值增值率为(　　)。

下列各项中不属于责任成本基本特征的是(　　)。

相对于滚动预算而言，定期预算的优点是(　　)。

某企业编制“直接材料预算”，已知第三季度的采购量为500吨，预计第四季度期初存量300吨，该季度生产需用量500吨，预计期末存量为400吨，材料单价为100元/吨，若材料采购货款有80%在本季度内付清，另外20%在下季度付清，增值税税率为17%，假设不考虑其他因素，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为(　　)元。

不适当的延长信用期限会给企业带来不良后果，这些不良后果不包括(　　)。

股票股利和股票分割的共同点不包括(　　)。

下列说法错误的是(　　)。

下列各项中可以判断项目基本具备财务可行性的是(　　)。

进行期权投资的方法不包括(　　)。

某投资组合中包括A、B、C三种股票，三者的β系数分别为0.8、1.6和1.2，若组合中三种资产的比重分别是50%、30%和20%，则该组合的β系数为(　　)。

优先股是股份公司发行的、相对于普通股具有一定优先权的股票，这种股票的优先权体现在(　　)。

下列各项中不属于酌量性固定成本的是(　　)。

下列各项不属于基础性金融市场的交易对象的是(　　)。

某人拟进行一项投资，投资额为1000元，该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益，则该项投资的年实际收益率高出年名义收益率(　　)。