会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷54

东海公司2000年资产负债表如下。

 该公司2000年的销售额为300万元，2001年预计销售额为400万元，2001年能够提供的可用利润为25万元。2001年增加应收票据，它占销售额的比例为6%，

 要求：

 (1) 计算2001年需要追加的对外筹资额。

 (2) 如果敏感资产项目的资金周转加快0.2次，而2001年的资产负债表其他各项目与(1)的计算相同，则2001年是否需要对外筹资，试加以计算。

某公司拟筹集资本1 000万元，现有甲、乙、丙三个备选方案。有关资料如下所示。

 (1) 甲方案：按面值发行长期债券500万元，票面利率10%，筹资费用率1%；发行普通股 500万元，筹资费用率5%，预计第一年股利率为10%，以后每年按4%递增。

 (2) 乙方案：发行优先股800万元，股利率为15%，筹资费用率为2%；向银行借款200万元，年利率为5%。

 (3) 丙方案：发行普通股400万元，筹资费用率为4%，预计第一年股利率12%，以后每年按5%递增；利用公司留存收益筹资600万元。该公司所得税税率为33%。

 要求：确定该公司的最佳筹资方案。

已知有两家互不相关的公司，其有关资料如下。

 (1) 分别计算各公司的息税前资产利润率和剩余收益。

 (2) 说明如果现有一项可带来15%息税前资产利润率的投资机会，若接受投资，两家的息税前资产利润率和剩余收益会增加还是减少?

 (3) 若按息税前资产利润率指标进行考核上述两家公司是否愿意进行投资?

 (4) 若按剩余收益指标进行考核上述两家公司是否愿意进行投资?

某企业拟采用融资租赁方式于2006年1月1日从租凭公司租入一台设备，设备价款为50 000元，租期为5年，到斯后设备归企业所有。双方商定，如果采取后付等额租金方式付款，则折现率为16%；如果采取先付等额租金方式付款，则折现率为14%。企业的资金成本率为10%。

 部分资金时间价值系数如下。

 要求：

 (1) 计算后付等额租金方式下的每年等额租金额。

 (2) 计算后付等额租金方式下的5年租金终值。

 (3) 计算先付等额租金方式下的每年等额租金额。

 (4) 计算先付等额租金方式下的5年租金终值。

 (5) 比较上述两种租金支付方式下的终值大小，说明哪种租金支付方式对企业更为有利。

 (以上计算结果均保留整数)

一般而言，随着通货膨胀的发生，购买变动收益证券比固定收益证券要好。(  )

王某准备从证券市场购入 A、B、C、D四种股票组成投资组合。已知A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.8、1.4、1.8、2.0。现行国库券的收益率为10%，市场平均股票的必要收益率为14%。

 要求：

 (1) 采用资本资产定价模型分别计算这四种股票的预期收益率。

 (2) 假设王某准备长期持有A股票，A股票去年的每股股利为5元，预计年股利增长率为 6%，当前每股市价为60元。投资A股票是否合算?

 (3) 若王某按5：2：3的比例分别购买了A、B、C三种股票，计算该投资组合的β系数和预期收益率。

 (4) 若王某按3：2：5的比例分别购买了B、C、D三种股票，计算该投资组合的β系数和预期收益率。

 (5) 根据上述(3)和(4)的结果，如果王某想降低风险，应选择哪一种投资组合?

某企业想投资一新产品，需购置一套专用设备，预计价款900 000元，追加流动资金 145 822元，公司的会计政策与税法规定一致，设备按5年直线法计提折旧，净残值为零。该新产品预计销售单价20元／件，单位变动成本12元/件，每年需追加固定付现成本500 000元。公司适用的所得税率为40%，投资者要求的最低报酬率为10%。

 要求：计算使净现值为零时的销售量水平(取整)。

信用额度是债权投资企业允许接受资金企业可以使用的最低限额。(  )

对公司而言，发行债券的风险高，对投资者而言，购买股票的风险高。(  )

对可能给企业带来灾难性损失的项目，企业应主动采取合资、联营和联合开发等措施，以规避风险。(  )

商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。 (  )

投资利润率指标不受建设期的长短、投资方式、回收额的有无以及净现金流量大小等条件的影响，能够说明各投资方案的收益水平。(  )

调整各种证券在证券投资组合中所占的比重，可以改变证券投资组合的系数，从而改变证券投资组合的风险和风险收益率。(  )

市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。(  )

在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等的条件下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数的数值应等于该项目的静态投资回收期指标的值。(  )

权益乘数在数值上等于(  )。

财务管理，主要是指股份有限公司的财务管理。(  )

公司采用固定股利政策的不利影响表现在(  )。

不适宜作为考核利润中心负责人业绩指标的是(  )。

按资本资产定价模型，影响某特定股票投资收益率的因素有(  )。

下列表述中，正确的是(  )。

下列几个因素中影响内含报酬率的有(  )。

企业的自有资金来源包括(  )。

当一项投资方案的净现值等于零时，则表明(  )。

下列各项中，属于财务控制要素的有(  )。

在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有(  )。

某企业向银行借款200万元，年利率为10%，银行要求保留20%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为(  )。

全面预算的起点是(  )。

一般来说，当银行利率上升时，(  )。

某企业本年销售收入为20 000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3 500元，则期末应收账款余额为(  )元。

下列项目中，属于可变资金的是(  )。

下列各项，不得用于支付股利的是(  )。

下列责任中心中，不仅计算可控成本，也计算不可控成本的是(  )。

差额内部收益率与内部收益率的区别在于差额内部收益率的计算依据是(  )。

下列资金结构调整的方法中，属于减量调整的是(  )。

编制生产预算时，关键是正确地确定(  )。

将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是(  )。

当某方案的净现值小于零时，其内部收益率(  )。

下列对信用期限的叙述中，正确的是(  )。

某种股票的卢系数为1.2，假定国库券的利率为4%，股票市场平均收益率为8%，则该股票的预期收益率为(  )。

信用标准常见的表示指标是(  )。

当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，β系数应为(  )。

某投资项目于建设起点一次投入原始投资500万元，获利指数为1.25，则该项目净现值为(  )万元。

某企业按照面值发行100万元的优先股，筹资费用率为4%，每年支付15%的股利，则优先股的成本为(  )。

按利率与市场资金供求情况的关系，利率可分为固定利率和(  )。

下列各项中，不能衡量证券投资收益水平的是(  )。

不能用于企业筹措长期资金的方式有(  )。

企业某周转信贷额为1 000万元，承诺费率为0.4%，借款企业在年度内已使用了500万元，则其应向银行支付承诺费(  )元。

某企业于年初存入1 000元，在年利率为10%，在半年复利一次的情况下，到第二年末，该企业能得到的本利和为(  )元。

某公司债券和权益筹资额的比例为3：5，综合资金成本率为12%，若资金成本和资金结构不变，当发行120万元长期债券时，筹资总额分界点为(  )万元。

对于同一投资方案，下列表述不正确的是(  )。