会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷53

某公司现有资产1 000万元，权益乘数为2，公司认为目前的资本结构是合理的并将继续保持下去，现有所有者权益均为普通股本，每股面值50元。负债的平均利率为10%，其他有关资料如下。

 (1) 年初累计未分配利润为-140万元。

 (2) 当年实现销售收入为5 000万元，变动成本率为50%，固定成本为950万元。

 (3) 所得税税率为40%。

 (4) 提取盈余公积金和公益金的比例均为10%。

 (5) 预计下一年投资计划所需资金为2 000万元。

 (6) 继续发行股票的面值保持不变。

 要求：

 (1) 若该公司采取剩余股利政策，其当年盈余能否满足投资对权益资本的需要?若不能，应增发多少普通股?该公司本年度应否发放股利?为什么?

 (2) 假设上述投资所需资金或者全部发行普通股利取得，或者全部发行长期债券取得(债券年利率为12%)。在预计息税前利润为1600万元的条件下，你认为哪种筹资方式对公司更为有利?

甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票和N公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知M公司股票现行市价为每股9元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6%的增长率增长。N公司股票现行市价为每股7元，上年每股股利为0.6元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8%。

 要求：

 (1) 利用股票估价模型，分别计算M、N公司股票价值。

 (2) 代甲企业作出股票投资决策。

某企业拟采购一批商品，供应商报价如下。

 (1) 立即付款，价格为9 630元。

 (2) 30天内付款，价格为9 750元。

 (3) 31天至60天内付款，价格为9 870元。

 (4) 61天至90天内付款，价格为10 000元。

 假设企业资金不足，可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为10%，每年按360天计算。

 要求；计算放弃现金折扣的成本，并作出对该公司最有利的决策。

公司甲材料的年需要量为2 000千克，每千克的标准单价为40元。销售企业规定：客户每批购买力不足800千克的，按照标准价格计算；每批购买量在800千克以上，1 600千克以下的，价格优惠2%；每批购买量在1 600千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用40元，单位材料的年储存成本4元。

 要求：计算最佳经济进货批量。

某公司拟采购一批零件，价值5 400元，供应商规定的付款条件如下。

 立即付款，付5 238元。

 第20天付款，付5 292元。

 第40天付款，付5 346元。

 第60天付款，付全额。

 每年按360天计算。

 要求：回答以下互不相关的问题。

 (1) 假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

 (2) 假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

某公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的投资额为200万元，投资利润为率 15%。B投资中心的投资利润率为17%，剩余收益为20万元。该公司要求的最低投资利润率为12%。该公司决定追加投资100万元。若投向A投资中心，每年可增加利润20万元；若投向B投资中心，每年可增加利润15万元。

 要求：

 (1) 计算追加投资前A投资中心的剩余收益。

 (2) 计算追加投资前B投资中心的投资额。

 (3) 计算追加投资前该公司的投资利润率。

 (4) 若A投资中心追加投资，计算其剩余收益。

 (5) 若B投资中心追加投资，计算其投资利润率。

生产预算是日常业务预算的基础。(  )

弹性成本编制方法中列表法比公式法的结果精确。(  )

递延年金是普通年金的特殊形式。(  )

在存货模式下，持有现金的机会成本与证券变现的交易成本相等时，此时的现金持有量为最佳现金持有量。(  )

在连续通货膨胀的条件下，公司应采取偏紧的股利政策。(  )

企业负债与优先股筹资为零时，其财务杠杆系数为1。(  )

采用贴现法付息，企业实际可用的贷款额会增加，所以其实际利率会高于名义利率。(  )

在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。(  )

为了划定各责任中心的成本责任，使不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿，必须进行责任转账。(  )

财务决策是财务管理的最主要职能。(  )

企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于(  )。

权益系数在数值上等于(  )。

下列(  )项不属于酌量性固定成本。

普通股与优先股的共同特征主要有(  )。

企业在进行应收账款管理时，应确定(  )。

企业应持有的现金总额通常小于交易动机、预防动机、投机动机三种动机所反映的现金余额之和，因为(  )。

企业自有资金的筹集可以采取以下哪种筹资方式(  )。

以下公式中，表示年金现值系数或与年金现值系数等价的有(  )。

投资基金按组织形式，可分为(  )。

赊销在企业生产经营中所发挥的作用是(  )。

某企业2003年度的经营现金净流量为2 500万元，该企业年末流动资产为3 600万元，流动比率为2，则现金流动负债比为(  )。

杜邦财务解析体系的核心比率是(  )。

在计算优先股成本时，下列各项因素中，不需要考虑的是(  )。

设立速动比率和现金流动比率指标的依据是(  )。

在杜邦解析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是(  )。

已知某投资中心的资本周转率为0.9次，销售成本率为30%，成本费用利润率为 70%，则其投资利润率为(  )。

最能直接体现决策结果的预算是(  )。

下列各项中，不属于揭示自然利润中心特征的表述是(  )。

在企业的全部经营资本中，负债资本占了60%，在这种情况下(  )。

递延年金与普通年金不同的特点是(  )。

现金持有量越少，相应的转换成本(  )。

某企业按年利率5.8%向银行借款1 000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为(  )。

下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是(  )。

下列订货成本中属于变动性成本的是(  )。

下列关于系统性风险的说法，正确的是(  )。

按资本资产定价模型，不会影响某特定股票投资收益率的因素是(  )。

在进行两个投资方案比较时，投资者不可以接受(  )。

某投资方案的年营业收入为100 000元，年总营业成本为60 000元，其中年折旧额为 10 000元，所得税率为33%，该方案的每年营业现金流量为(  )元。

下列各项中不是导致企业的经营风险增大的原因是(  )。

已知经营杠杆为2，固定成本为5万元，利息费用为2万元，则已获利息倍数为(  )。

某企业按年利率10%向银行借款200万元，银行要求维持贷款限额60%的补偿性余额，那么企业实际承担的利率为(  )。

企业的财务活动是(  )。

从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为(  )。

下列各项中，不属于融资租赁特点的是(  )。

通过企业资金结构的调整，可以(  )。