会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷87

已知某工业投资项目有两个备选的方案，其相关资料如下：

 (1)A方案的资料如下：

 项目原始投资650万元，其中：固定资产投资 500万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资。全部投资的来源均为自有资金。该项目建设期为2年，经营期为10年。除流动资金投资在第2年末投入外，其余投资均于建设起点一次投入。

 固定资产的寿命期为10年，按直线法折旧，期满有40万元的净残值，无形资产投资从投产年份起分10年摊销完毕，流动资金于终结点一次收回。

 预计项目投产后，每年发生的相关营业收入(不含增值税)和经营成本分别为380万元和129万元，所得税率为25%。

 (2)B方案的净现金流量为：NCF0=-500万元，NCF1～6=161.04万元

 要求：

 (1)计算该项目A方案的下列指标：

 ①项目计算期；②固定资产原值；③固定资产年折旧；④无形资产投资额；⑤无形资产年摊销额；⑥经营期每年总成本；⑦经营期每年息税前利润；⑧经营期每年息前税后利润；⑨计算期末的回收额；⑩各年净现金流量。

 (2)如果按14%的行业基准折现率计算，A方案净现值为多少，请据此评价该方案的财务可行性。

 (3)请计算B方案的净现值，并据此评价该方案的财务可行性。

 (4)利用方案重复法比较两方案的优劣。

 (5)利用最短计算期法比较两方案的优劣(计算结果均保留两位小数)。

某公司2007年年末利润分配前的股东权益项目资料如下：

 股本——普通股(每股面值2元，200万股)

                   400万元

 资本公积              160万元

 未分配利润             840万元

 所有者权益合计          1400万元

 该公司股票分配前的每股市价为42元。

 要求：计算下列不相关的项目。

 (1)计划按每1股送1股的方案发放股票股利，股票股利的金额按面值计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目的数额。

 (2)若按1股换2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目的数额与普通股股数。

 (3)假设利润分配不改变现行市盈率，要求计算市盈率。

甲租赁公司将原价125000元的设备以融资租赁方式租给乙公司，租期5年，每半年年末付租金 1.4万元，满5年后，设备的所有权归乙公司。

 要求：

 (1)如果乙公司自行向银行借款购此设备，银行贷款利率为6%，试判断乙公司是租设备好还是借款买好?

 (2)若出租中介公司向甲公司索取佣金6448元，其余条件不变，甲公司筹资成本为6%，每期初租金不能超过1.2万元，租期至少要多少期，甲公司才肯出租该设备(期数取整)?

某集团公司下设A、B两个投资中心。A中心的投资额为500万元，投资利润率为12%；B中心的投资利润率为15%，剩余收益为30万元；集团公司要求的平均投资利润率为10%。集团公司决定追加投资200万元，若投向A中心，每年增加利润25万元；若投向B中心，每年增加利润30万元。要求计算下列指标：

 (1)追加投资前A中心的剩余收益；

 (2)追加投资前B中心的投资额；

 (3)追加投资前集团公司的投资利润率；

 (4)若A中心接受追加投资，其剩余收益和投资利润率；

 (5)若B中心接受追加投资，其投资利润率和剩余收益；

 (6)从集团公司看，应向谁追加投资?

 (7)计算追加投资后的集团公司的投资利润率。

某公司有A、B、C、D、E、F六个投资项目可供选择，其中A与F是互斥方案，有关资料如下：

要求：

 (1)投资总额不受限制时，做出投资组合决策；

 (2)投资总额限定为40万元时，做出投资组合决策；

 (2)投资总额限定为60万元时，做出投资组合决策；

某企业生产中全年需要某种材料2000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位买价的25%，一年按360天计算。要求：

 (1)确定该企业最经济的订货批量；

 (2)确定该企业最小的相关总成本；

 (3)确定该企业最佳订货间隔期；

 (4)若企业年正常的每日需要量为8公斤，最大每日材料需用量为15公斤，正常订货提前期为5天，最长订货提前期10天，确定应建立的存货保险储备量和再订货点；

 (5)确定该企业存货平均占用资金(考虑保险储备)。

下列信息给出了过去6年两种证券收益率的情况：

要求：

 (1)计算每种证券的预期收益率和标准差；

 (2)若两种证券之间的相关系数(保留两位小数)为0.27，假设某人拟投资75%的A证券和25%的B证券，要求计算投资组合的报酬率和标准差；

 (3)若公司决定对每个股票要求的收益率都在 6%以上，并要求所有股票的标准离差率不超过1.5，那么应该选择那只股票?若假定关系式：预期收益率=Rf+b×v成立，短期国债的利息率为3%，计算所选股票的风险价值系数b。

责任成本的内部结转是指由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的其他责任中心进行损失赔偿的财务处理过程；对本部门因其自身原因造成的损失，不需要进行责任结转。  (  )

附权优先认股权的价值与新股认购价的大小成反向变化。  (  )

用EXCEL系统中的插入函数法计算的某投资项目净现值为85万元，该项目期望收益率为12%，则该方案调整后净现值为92.5万元。  (  )

风险收益就是投资者因冒风险进行投资而实际获得的超过资金时间价值的那部分额外收益。  (  )

接受风险包括风险自担和风险自保两种。风险自担，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。风险自保，是指损失发生时，直接将损失摊入成本费用，或冲减利润。  (  )

在编制弹性预算时，可将业务量水平定在正常生产能力的70%～100%，或以历史最高业务量与历史最低业务量作为预算编制业务量的上下限。  (  )

已知某投资项目的项目计算期为5年，资金于建设起点一次投入，当年完工并投产，投产每年净现金流量相等，预计该项目包括建设期的静态投资回收期为1.6年，则按内部收益率确定的年金现值系数是3.4。  (  )

被少数股东所控制的企业，为了保证少数股东的绝对控制权，一般倾向于采用优先股或负债方式筹集资金，而尽量避免普通股筹资。  (  )

次级市场也称为二级市场或流通市场，它是现有金融资产的交易所，可以理解为“旧货市场”。  (  )

某公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按7元/股认购2股普通股票，若公司当前的普通股市价为8.5元，则公司发行的每张认股权证的理论价值为1.5元。 (  )

项目投资决策中的现金流量与财务会计中的现金流量的区别在于(  )。

关于财务风险，下列说法正确．的有<  )。

认股权证筹资具有以下特点(  )。

下列属于规避风险对策的是(  )。

所有者通过经营者损害债权人利益的常见形式是 (  )。

下列符合风险回避者选择资产的态度是(  )。

营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使营业周转期增大的方式有(  )。

企业为维持预防动机所需要的现金余额主要取决于(  )。

财务预算管理中，属于总预算内容的是(  )。

下列各项中，属于半固定成本内容的是(  )。

按资本资产定价模式，影响某特定股票投资收益率的因素有(  )。

以预算期正常的、可实现的某一业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为 (  )。

下列各项中，属于接受风险的对策是(  )。

假设李伟于2009年7月1日欲购买红星公司2005年1月1日发行的债券票面额为1200元，票面利率为8%，每年付息一次的5年期债券，市场利率为10%，当债券的市价低于(  )元时可投资。

下列各项中，不会影响流动比率的业务是(  )。

下列关于应交税金及附加预算的说法中，错误的是(  )。

相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是(  )。

建海公司2009年已获利息倍数为10，该公司2009年财务杠杆系数为(  )。

下列各项中，不是信用条件的组成要素的有(  )。

两车间之间转移半成品时，甲车间以18元计收入，乙车间以12元计成本，该企业采用的是(  )转移价格。

企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设不包括(  )。

投资决策应遵循的原则不包括(  )。

关于复合杠杆系数，下列说法不正确的是(  )。

在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为 (  )。

进行责任成本内部结转的实质，就是将责任成本按照经济损失的责任归属结转给 (  )。

甲、乙两种证券的相关系数为0.6，预期报酬率分别为14%和18%，标准差分别为 10%和20%。在投资组合中，甲、乙两种证券的投资比例分别为20%和80%，则甲、乙两种证券构成的投资组合的预期报酬率为(  )。

关于项目投资，下列说法正确的是(  )。

某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为(  )。

关于经济周期中的理财策略，下列说法不正确的是(  )。

下列各项中，不属于用来协调公司所有者与债权人矛盾的方法有(  )。

下列关于相关系数的说法，正确的是(  )。

企业拟投资一个完整工业项目，预计第一年和第二年相关的流动资产需用额分别为 2000万元和3000万元，两年相关的流动负债需用额分别为1000万元和1500万元，则第二年新增的流动资金投资额应为(  )万元。

普通年金终值系数的倒数是(  )。

根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加1的计算结果，应当等于(  )。

华丰公司全年必要现金支付额500万元，其他稳定可靠的现金流入总额100万元，应收账款总计金额800万元，其应收账款收现保证率为(  )。