财务管理学2016年10月真题试题及答案解析（00067）

案例材料：

A公司是一家小型企业，成立以来一言持有较多的流动资产，2016年拟调整流动资产投资策略，财务部门做出了以下分析和建议：

(1)公司上年度持有现金平均余额为50万元，经分析，公司正常开支的现金需求乎均为20万元，另需持有10万元现金以应对意外事项、建议公司减少20万元现金持有量。

(2)公司一直采用宽松的信用政策，上年度应收账款平均余额较高，建议公司提高信用标准、缩短信用期限、加强收账管理以减少应牧账款占用的资金，预计可节约资金占用50万元。

结合案例材料，回答下列问题：

(1)A 公司采用的是宽松型流动资产投资策略。

(2)指出A公司持有现金的动机。(4分)

(3)指出财务部门提出的流动资产投资策略调整建议有哪些。

某产品2016年1月的生产及材料消耗情况如下表。

根据上述资料，采用因素分析法依次对产量、单位产品材料消耗量、材料单价三个因素对材料费用总额的影响程度进行分析。

要求：

(1)计算产量增加对材料费用总额的影响;

(2)计算单位产品材料消耗量减少对材料费用总额的影响;

(3)计算材料单价提高对材料费用总额的影响;

(4)计算产量、单位产品材料消耗量、材料单价三个因素对材料费用总额的综合影响。

32.某项目需要投资780000元，寿命期4年，第1.4年的现金净流量分别为：280000元、280 000元、220 000元、250 000元。假设项目的必要报酬率为10%。

要求：

(1)计算项目的投资回收期;

(2)计算项目的净现值;

(3)计算项目的现值指数;

(4)判断项目是否可行?

 (注：计算结果保留小数点后两位数)

某公司全年需求A零件720件，每次订货成本为100元，单位存货年储存成本为 40元，假定年度内该种零件的耗用比较稳定，提前订货时间为5天，全年按360天计算。

要求：

(1)计算经济批量;

(2)计算最优订货次数;

(3)计算平均每天耗用量及再订货点。

某公司目前资本总额为700万元，其中：债务资本为200万元，年利率为12%;普通股为500万股，每股面值为1元。因投资需要，拟新增筹资200万元，现有两个方案可供选择。

方案一：全部按面值发行普通股200万股;

方案二：全部采用长期 借款，年利率为8%。公司适用的所得税税率为25%。

要求：

(1)分别计算采用方案一和方案二后的利息总额;

(2)采用每股收益分析法，计算每股收益无差异点的息税前利润;

(3)若预计新增筹资后患税前利润为95万元，不考虑筹资风险，应该用哪个方案?

某公司2016年资本总额为1000万元，其中：长期借款为400万元，年利率为10%，每年付息一次;普通股为600万元，每股市价为10元。2015年发放现金股利为每股1元，预计年股利增长率为5%。不考虑筹资费用，公司适用的所得税税率为25%。

要求：

(1)分别计算长期借款和普通股的资本成本：普通股的资本成本=1*(1+5%)/10+5%=15.5%

(2)分别计算长期借款和普通股在资本总额中所占比重;

简述公司运用剩余股利政策确定股利分配额的步骤。

某公司销售当月收回货款的60%，次月收回其余的40%;其他相关资料如下：

(1)2016年1月31日的现金余额为40 000元，尚未收回的货款为80 000元;

(2)2016年2月份预计销售收入为120 000元;

(3)2016年2月预计材料采购支出现金98 000元，预计现金支付其他蕾用20 000元。

要求：计算或确定下表中各字母代表的金额。

简述债券投资的优缺点。

列出五个衡量公司盈利能力的财务指标。

下列属于应收账款成本的有()

下列属于非折现现金流量评价指标的有()

按照成本与业务量的依存关系，下列属于固定成本的有()

下列属于长期债券资本成本构成内容的有()

债权人为了防止利益被侵害，通常采取的措施有()

公司进行股票分割后，股东权益总额的交化为()

某公司决定对2015年6月1日登记在册的股东进行分红，则2015年6月1日是()

下列可以缩短营运资本周转期的措施是()

稳健型营运资本筹资策略的特点是 ()

对项目进行现金流量分析时，不需要考虑的成本是()

下列不属于项目终结点现金流量的是()

下列不属予融资租赁租金构成内容的是()

固定性生产经营成本和固定性财务费用共同作用而导致的杠杆效应是()

某公司发行面值为1 000元的债券，发行价格为11 00元，则该债券的发行属于()

计算资本成本时，需要考虑所得税抵减作用的是()

某公司2015年债务利息为100万元”息税前利润为500万元，财务杠杆系数是()

下列各项中，不属于日常业务预算的是()

与普通股筹资相比，公司债券筹资的优点是()

某公司2015年度A产品的产销刚好处于盈亏平衡状态，固定成本总额1 000万元，变动成本总额200万元，则盈亏临界点的销售收入为()

资产负债表的编制依据是()

某公司2015年年宋资产总额为8 000万元，负债总额为4 800万元，所有者权益总额为3 200万元，则资产负债率为()

在一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为()

已知甲、乙两方案投资收益率的期望值分别为18%和15%，两方案都存在投资风险，比较两方案风险大小应采用的指标是()

下列属于短期国库券利率构成内容的是()

公司购买原材料发生的资本流出活动属于()