中级会计职称考试《财务管理》专家预测试卷二

某企业打算购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价收入为95000元，清理费用为15000元的旧设备。

目前有两种更新方案：

甲方案：购置A设备，新设备的投资额为285000元。到第5年末，A设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加销售收入80000元，经营成本30000元，新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为25%，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。

乙方案：购置B设备，有关资料如下：

要求：

(1)计算甲方案的下列指标：

①购置A设备比继续使用旧设备增加的投资额；

②经营期因更新设备而每年增加的折旧；

③经营期每年增加的息税前利润；

④因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失；

⑤经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额；

⑥项目计算期各年的差量净现金流量ANCF;

⑦甲方案的差额内部收益率(AIRR)。

(2)计算乙方案的下列指标：

①购置B设备比继续使用旧设备增加的投资额。

②B设备的投资额；

③乙方案的差额内部收益率(AIRR)。

(3)已知当前企业投资的必要报酬率为6.5%，则按差额内部收益率法对甲乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。

资料2：其他资料如下：2011年实现营业收入净额400万元，营业成本260万元，管理费用54万元，销售费用6万元，财务费用18万元。投资收益8万元，所得税税率25%。

资料3：2010年有关财务指标如下：营业净利率11%，总资产周转率1.5，平均的权益乘数1.4。

要求：

(1)计算2011年总资产周转率、平均权益乘数、营业净利率和净资产收益率。

(2)采用差额分析法分析2011年净资产收益率指标变动的具体原因。

(3)2011年12月，公司应缴增值税款35万元。公司主要客户因资金紧张，拖欠货款，导致公司资金紧张，客户承诺1个月后一定还款，假定该公司平时与税务局关系良好，因此，企业管理者决定延期1个月缴纳税款，分析此项规定对公司的风险是什么，你认为公司可以采取的措施是什么。

资料2：B企业去年产品单位售价为100元，变动成本率为60%，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。

资料3：B企业今年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25%（与去年一致），预计销售量将增加40%，股利支付率为90%。

资料4：目前的资本结构为债务资本占40%，权益资本占60%，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3.5%。

资料5：如果需要外部筹资，则发行股票，B股票的p系数为1.6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14%，无风险报酬率为2%。

要求：

(1)计算该企业今年息税前利润、净利润以及DOL、DFL、DTL。

(2)计算今年的息税前利润变动率。

(3)采用高低点法预测今年的资金占用量。

(4)预测今年需要的外部筹资额。

(5)计算B企业的权益资本成本。

(6)计算今年末的平均资本成本。

某企业只生产A产品，相关资料如下：

资料l：预计明年A产品的产量为25000件，单位产品的变动制造成本为40元，单位产品的变动期间费用为10元，固定制造费用总额为50000元，固定期间费用总额为700000元，成本利润率计划达到15%，A产品适用的消费税税率为5%；

资料2：A产品过去三年的销售单价分别为85元、92元和96元，销售量分别为20000件、21000件和23000件。

要求：

(1)根据资料1，用完全成本加成定价法，计算A产品单价。

(2)根据资料2，用需求价格弹性系数定价法，计算A产品单价。

(3)利用上述计算结果，用算术平均法确定A产品单价，并计算变动成本率、单位边际贡献。

(4)该企业明年有可能接到一额外订单，订购5000件A产品，单价为65元，结合资料l，为企业作出是否接受这一额外订单的决策。（假设该企业生产能力能满足这一订单需求）

A公司2011年1月份现金收支的预计资料如下：

资料1：1月1日的现金（包括银行存款）余额为54100元。

资料2：产品售价8元／件。2010年11月销售20000件，2010年12月销售30000件，2011年1月预计销售40000件，2月预计销售25000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

资料3：进货成本为5元／件，50%当期付现，50%下期付现。编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。月初的实际存货为4000件，月初应付账款余额为77500元。

资料4:1月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元，其余费用须当月用现金支付。

资料5：预计1月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

资料6:1月份预交所得税20000元。

资料7：现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于50000元。

要求：

(1)计算1月份的经营现金收入。

(2)计算1月份的现金支出合计。

(3)计算1月份现金余缺额。

(4)计算1月份预计借款额。

(5)计算1月份期末现金余额。

某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

(1)立即付款，价格为9630元；

(2)30天内付款，价格为9750元；

(3)31~60天内付款，价格为9870元；

(4)61~90天内付款，价格为10000元。

假设银行短期贷款利率为15%，1年按360天计算。

要求：计算放弃现金折扣的信用成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

资产净利率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。(     )

应纳所得税额是指企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项准予扣除项目以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。(     )

现金折扣是企业对顾客在商品.价格上的扣减，目的是为了降低价格，增加产品在市场上的竞争力。(     )

项目投资的成本因素既包括建设投资和流动资金投资，又包括运营期发生的经营成本、营业税金及附加和调整所得税。(     )

在计算稀释每股收益时，不论认股权证和股份期权等的行权价格与当期普通股平均市场价格如何，均应当考虑其稀释性。(     )

在现金管理中随机模型适用于未来现金流量稳定的企业。(     )

在银行借款的税务管理中，以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准，同时将现金流出的时间作为辅助判断标准。(     )

利用差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，会得出相同的决策结论。(     )

由于能够使预算期间与会计期间相对应，定期预算有利于企业长远打算，有利于企业长期稳定发展。(     )

递延年金具有的特点有(     )。

为了弥补固定预算的缺点而产生的弹性预算，其优点包括(     )。

差额投资内部收益率法适合于原始投资相同且项目计算期也相同的多方案比较。(     )

股票回购的方式包括(     )。

下列各项，属于资本金管理原则的有(     )。

下列权利中，属于普通股股东权利的有(     )。

在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法有(     )。

确定再订货点，需要考虑的因素有(     )。

下列说法中，正确的有(     )。

下列可转换债券的要素中，有利于可转换债券顺利地转换成股票的有(     )。

在下列财务绩效评价指标中，属于反映企业盈利能力状况的基本指标的是(     )。

下列有关稀释每股收益的说法，不正确的是(     )。

企业对外投资过程中，需要遵守的原则包括(     )。

下列指标中，属于效率比率的是(     )。

下列属于对内直接投资的是(     )。

下列各项中，对市净率描述正确的是(     )。

下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显的是(     )。

增值作业需要同时满足的三条标准中不包括(     )。

下列关于股票分割和股票股利的共同点的说法不正确的是(     )。

下列各项中，属于“工时用量标准”组成内容的是(     )。

在下列各项中，不属于商业信用融资的是(     )，

以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是(     )。

某企业按年利率10%从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款额的20%保留补偿性余额，该借款的实际年利率为(     )。

在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是(     )。

某工业投资项目，预计第一年有关的流动资产需用额6000万元，流动负债需用额3000万元；第二年有关的流动资金需用额为4500万元，流动负债需用额1500万元，则第二年的流动资金增加额应为(     )万元。

某投资项目运营期某年的总成本费用（不含财务费用）为1100万元，其中：外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，职工薪酬的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万元，其他费用为100万元。据此计算的该项目当年的经营成本估算额为(     )万元。

认股权证按允许购买股票的期限可分为长期认股权证和短期认股权证，其中长期认股权证期限通常超过(     )。

预算编制的起点是(     )。

下列关于影响资本结构的说法，不正确的是(     )。

某企业计划年度的财务杠杆系数为2.5，息税前利润(EBIT)的增长率为10%，假定资本成本不变，则该年普通股每股收益(EPS)的增长率为(     )。

某企业编制第4季度现金预算，现金多余或不足部分列示金额为－15340元，资金的筹集和运用部分列示归还借款利息400元，若企业需要保留的现金余额为2500元，银行借款的金额要求是1000元的倍数，那么企业第4季度的借款额为(     )元。

在下列预算方法中，能够适应多种业务量水平并能克服固定预算方法缺点的是(     )。

各所属单位的资金不得自行用于资本性支出，体现了集权与分权相结合型财务管理体制的是(     )。

下列各项中，不属于财务管理环节的是(     )。

下列各财务管理目标中，没有考虑风险因素的是(     )。

A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析可以得到2009、2010、2011年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。如果该公司以2009年作为基期，2011年作为分析期，则其定基动态比率(     )。